中国虚拟币政策走向与未来趋势

一、现在中国对虚拟币的大方向：明确「禁止+严监管」，而且刚刚“升级”

根据2026年最新公开信息，中国对虚拟货币（比特币、以太坊、稳定币等）的态度不仅没有放松，反而在原有基础上进一步收紧和细化：

1. 2026 年 2 月 6 日
   人民银行、发改委、工信部、公安部、市场监管总局、金融监管总局、证监会、外汇局等部门联合发布
   《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》（银发〔2026〕42号），并废止了 2021 年的 237 号文[1]。
   主要要点：

   • 明确虚拟货币（比特币、以太坊、泰达币等）不是法定货币，不能在市场上作为货币流通[1]；
   • 在境内开展下列活动一律属于非法金融活动、严格禁止：
     • 法币与虚拟货币兑换；
     • 虚拟货币之间的兑换；
     • 作为中央对手方买卖虚拟货币；
     • 为交易提供撮合、定价、信息中介服务；
     • 代币发行融资（ICO/IEO 等）；
     • 虚拟货币相关「金融产品」交易等[1]；
   • 境外机构和个人也不得以任何形式向境内主体提供虚拟货币相关服务[1]；
   • 金融机构、支付机构不得为虚拟货币和现实世界资产代币化（RWA）提供开户、转账、清算、托管、保险、理财等服务[1]；
   • 明确虚拟货币挖矿整治常态化：关停存量项目，严禁新增项目和矿机销售等[1]。

2. 官方表态：“境内虚拟货币相关业务，一律禁止”
   新华社等权威媒体对上述通知进行了解读，直接用到类似表述：

   “虚拟货币相关业务，境内一律禁止”[2]。

3. 央行 2026 年工作会议定调
   2026 年中国人民银行工作会议明确：

   • “强化虚拟货币交易监管，持续打击相关违法犯罪活动”；
   • 同时“稳步发展数字人民币”[3][4]。
     也就是说：严打虚拟币 + 大力发展数字人民币是并行的两条主线。

二、你问的三个问题：会不会变？会怎样？有没有新说法？

1. 「会不会在未来发生改变？」

从目前（2026 年）的最新文件和信号看：

• 监管态度不是走向放松，而是走向“更系统、更全面、更严格”：

  • 2026 年 42 号文是在 2021 年通知基础上的“升级版”，范围更广、责任更重[1]；
  • 不仅继续禁止交易、发币和挖矿，还把稳定币、RWA 代币化等新玩法一并纳入严监管/禁止范围[1]；
  • 同时叠加金融、网信、公安、市场监管、法院、检察院等多部门协同执法[1]。

• 央行工作会议明确提出“强化虚拟货币监管”，而不是“研究适度放开”[3][4]。

结合这些，可以比较有把握地说：

在可见的几年内（中短期），中国对虚拟货币「禁止+严监管」的大方向极难出现反向转变，整体是“只会更细更严，不会松口开放”。

长期（比如十年以上）有没有可能出现结构性调整，无法排除，但那更多取决于：

• 国际金融秩序变化；
• 技术形态是否出现根本性新形态；
• 国内对金融风险与创新的权衡。
  这些都已经超出了目前能可靠预测的范围。

2. 「如果会变，会是怎样的？」

结合现在的现实政策，可以比较稳妥地判断：

1. “方向”不变，可能变化的是“细节和执行方式”

   • 大方向：
     • 虚拟币（比特币、ETH、稳定币等）仍然不会被承认是合法投资品或金融产品；
     • 也不会允许公开交易、公开发行、公开募资。
   • 可能变化的点在于：
     • 针对不同类型的“数字资产”和“链上凭证”，给出更明确的划分标准和监管口径；
     • 对某些与真实实体经济紧密结合、风险可控的区块链应用，出台更清晰的合规路径（但不等于开放虚拟币交易）。

2. 从“粗暴一刀切”走向“精细识别+分类处置”
   42 号文已经开始迈这一步：

   • 明确区分：
     • 虚拟货币；
     • 挂钩法币的稳定币；
     • 现实世界资产代币化（RWA）[1]。
   • 对 RWA 提出：
     • 原则上境内禁止；
     • 但“经主管部门依法依规同意，依托特定金融基础设施开展的相关业务”除外[1]。
       这给未来有限场景、强监管下的“合规代币化试点”留下了技术空间，但门槛会极高、范围极窄，普通投资者几乎碰不到。

3. 监管技术会更智能，但结果是“管得更严”，不是更松

   • 多部门数据共享、交叉验证；
   • 利用大数据、链上分析技术监测资金流、项目方和平台活动[1]。
     对个人而言，这意味着：

   想“打擦边球、走灰色地带”的难度会越来越大，成本和风险都更高。

3. 「有没有新的说法？」

有，而且非常明确，主要体现在两条线上：

（1）关于虚拟货币本身：

• 被再次明确定性为：
  • 不具有法定货币地位；
  • 相关业务属于非法金融活动[1]；
  • “境内虚拟货币相关业务，一律禁止”[2]；
  • 投资虚拟货币、RWA 代币等，如果违反公序良俗，其民事行为可被认定为无效，且不受法律保护[1]。

这比以前单纯说“风险高、不受法律保护”更进一步：
不仅不保护，还可能直接认定合同无效，甚至追究行政和刑事责任。

（2）关于“数字人民币 2.0”：

和虚拟币完全不同，中国对数字人民币（央行数字货币）是明显的支持和持续升级态度：

• 央行工作会议多次提到要“稳步发展数字人民币”[3][4]；
• 到 2025 年底，数字人民币交易规模已达数十亿笔、十几万亿元，2026 年开始进入“2.0 阶段”，
  核心变化包括：
  • 商业银行实名数字人民币钱包余额，按活期存款利率计息；
  • 纳入存款保险，50 万元（含）以内本息可 100% 赔付；
  • 非银支付机构实施 100% 保证金制度等[1]。

这些都是在强调：

国家支持的是「由央行和持牌金融机构体系内的、可监管的数字货币（数字人民币）」
而不是「去中心化、匿名、跨境、不可控的虚拟币」。

三、对你个人有什么具体、可执行的启示？

1. 如果你打算在中国境内参与虚拟币投资、交易、挖矿

• 法律属性：
  相关活动已被明确列为非法金融活动，平台和组织方会是重点打击对象，个人参与也存在被认定违法的风险[1][2]。
• 现实风险：
  • 资金账户可能被冻结、销户；
  • 相关收益可能被认定为非法所得予以没收；
  • 纠纷基本很难通过法律途径获得保护，甚至合同被判无效[1]；
  • 若被认定为为境外非法平台“拉人头”、跑资金通道，可能上升到行政处罚甚至刑事风险。

可执行建议：

• 不建议在境内以任何形式参与虚拟货币的组织化活动（拉群、代投、承兑、OTC 场外撮合等）；
• 不要用自己的银行账户、支付账户为他人虚拟币项目或平台提供“中间账户”“跑分”“收付”等服务；
• 遇到以“政策转向”“马上要开放”“内部指标名额”为噱头的项目，直接视为高危骗局。

2. 如果你是从技术或合规角度关心政策（比如做区块链、金融科技）

• 未来在大陆相对“安全”的方向主要是：
  • 数字人民币相关基础设施和应用场景；
  • 供应链金融、贸易金融等“有真实资产、有真实贸易背景”的链上登记、确权应用；
  • 金融机构内部的合规风控、反洗钱技术（RegTech / SupTech）；
  • 在不涉及代币发行、募资、公开交易的前提下的联盟链/许可链应用。
• 明确不要碰的红线：
  • 发币、募资、ICO/IEO/IFO 等任何变种；
  • 直接或间接为境外交易所、钱包、稳定币项目导流获客；
  • 以“RWA”“合规链改”为名，向散户卖“代币化产品”。

四、总结一句话版回答

• 会不会改变？
  近期已经“改变”过一次——从 2021 年版升级为 2026 年 42 号文，方向是更严、更细、更系统地禁止和打击虚拟货币相关活动，而不是放松。

• 会是怎样的？
  未来几年大概率延续“虚拟币全面禁止 + 严厉打击”的主线，同时在数字人民币和少量经批准的金融基础设施内，探索合规的数字化、代币化应用，但这些不等于开放比特币等虚拟币。

• 有没有新的说法？
  有：

  • 正式文件中再次明确：虚拟货币在中国境内相关业务一律属于非法金融活动，境内整体禁止，境外也不能向境内提供相关服务[1][2]；
  • 同时进入“数字人民币 2.0”阶段，国家支持的是央行主导、可监管的数字货币体系，而不是民间虚拟币。

如果你愿意说明你是「投资者 / 打工人 / 创业者」，我可以针对你的角色，把“该做什么、不该做什么”再细化成更具体的几条行动建议。

References

[1] 中华人民共和国人民银行等十部门关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知（银发〔2026〕42号）. https://www.pbc.gov.cn/tiaofasi/144941/3581332/2026020619591971323/index.html
[2] 虚拟货币相关业务，境内一律禁止. http://jl.people.com.cn/n2/2026/0209/c349771-41497327.html
[3] 中国人民银行：2026年将强化虚拟货币交易监管，稳步发展数字人民币. https://so.html5.qq.com/page/real/search_news?docid=70000021_785695cdf9a55552
[4] 央行：2026将强化虚拟货币交易监管，稳步推进数字人民币. https://so.html5.qq.com/page/real/search_news?docid=70000021_1266960826e22452

为什么不少受害者会觉得钱志敏是“好人”？

从目前公开报道和心理学常识综合来看，很多受害者之所以至今仍觉得钱志敏是“好人”，不是因为她真的善良，而是因为她在长期运作中刻意塑造形象 + 技术性诈骗手法 + 受害者自身心理机制叠加的结果。

可以分成几层来理解：

一、她先“真金白银”建立起了好人形象

庞氏骗局都有一个共同点：前期真的给钱。

1. 前期按时甚至超额兑付

   • 在蓝天格锐运作的头几年，她用后面进来的钱给前面的投资人发“高额利息”，
   • 很多人一开始不仅没有亏，还赚了不少，“拿过好处”自然更容易认定她是“有本事、讲信用的好人”。

2. 频繁制造“雪中送炭”的场景

   • 帮人“提前周转”、借钱给老客户、给介绍人返利、给老人发小礼品、组织旅游、聚餐等；
   • 在很多老年人的叙述中，她不是“骗子”，而是“以前真帮过我”“确实让我们赚过钱的人”。

先让你占便宜，再让你舍不得怀疑她，这是典型的庞氏套路。

二、“大姐”“花姐”的人设，让人本能放下防备

公开报道中，她在圈子里被称为“花花”“花姐”，在天津、地方融资圈内以“能干的大姐”“女财神”形象出现[1][2]。

她刻意经营了几重人设：

1. 亲切的大姐 / 姐妹形象

   • 讲话热情、称呼亲昵，跟投资者混在一起吃饭、合影、喝酒；
   • 尤其对中老年人，叫“叔”“阿姨”“大姐”“大哥”，很会做人情。

2. 勤奋、励志、带点“可怜”的背景

   • 有报道提到她对外展示自己“吃过苦”“有残疾”“从底层打拼”等形象，让人更容易产生同情与好感；
   • “自己辛苦赚大钱、带着大家一起发财”的叙事，非常打动普通人。

3. 专业 + 权威的包装

   • 打着“高科技”“比特币挖矿”“智能养老”“生命环”等旗号[1]；
   • 自称懂国际金融、懂加密货币，再配合豪车、豪宅、高档场合出入，很多人自然会觉得：

     “人家有见识、有资源，不是一般的小骗子。”

三、心理学角度：很多人是在“自我保护”，不愿承认被彻底骗了

这部分是关键，也最容易被忽略。

1. 认知失调：承认她是骗子，就等于承认“自己很蠢”

   • 对很多人来说，投入的是养老钱、几十年积蓄，甚至借债；
   • 要承认她是坏人，就等于承认“我当初的选择完全错误”；
   • 为了减轻这种撕裂感，人会下意识地往温和方向解释：

     “她本来是好人，后来可能是生意失败了。”
     “她也是被人利用/被环境逼的。”
     这就是典型的认知失调自我修复。

2. 反斯德哥尔摩综合征式的情感依附

   • 长期被同一个人“关照”、称兄道弟、一起吃喝旅游，受害者对她已经有了真实的情感连接；
   • 一旦出事，这种情感不会立刻消失，反而会演变成：“我了解她，她不是那样的人”；
   • 心理学上，这属于受害者对加害者产生依赖、理解甚至维护的现象，是一种下意识的自我保护机制[3]。

3. 对“希望”的依赖

   • 很多人直到现在还指望能从境外追赃中拿回部分钱[1][2]；
   • 一旦彻底把她视为十恶不赦的坏人，就等于承认“钱八成都没了”，
   • 为了延续“也许还能拿回来一点”的希望，潜意识里会把她往“有良心的老板”“一时糊涂的人”方向美化。

四、信息不对称 + 金融知识薄弱，让“坏事”看起来更像“风险生意失败”

1. 搞得很“高大上”，普通人分不清诈骗 vs. 风险投资

   • 蓝天格锐号称做高科技、比特币挖矿、智能养老、RWA 等复杂概念[1]；
   • 对很多中老年人来说，只看到“年化 300%”“国家新政策风口”，
   • 出了事，很容易往“投资失败”“行情不好”这类方向想，而不是“蓄意诈骗”。

2. 受害者之间互相强化“她其实不坏”

   • 同一批参与的人，很多是亲戚朋友互相介绍；
   • 一旦有人开始说“她可能也是被害人”“她也是想带大家发财”，这种说法会在受害群体内部被不断重复，
   • 时间久了，就变成了一种“集体解释框架”。

五、她确实“真心”对待过一些人——但目的仍然是为了骗更多钱

从案例看，她对身边某些“心腹”或“大客户”确实给过高回报、送过大礼，甚至带去享受豪车豪宅生活[1][2]。这会让一部分人由衷觉得：

“她不是对所有人都坏，她对我真的不错。”

但需要看清的是：

• 这些“好”本质上是投资成本，目的是让这些人成为更有力的“活招牌”和“拉人头工具”；
• 她的所有“好”，建立在用更多陌生人的血汗钱来填坑的基础上，本质仍然是对所有人的系统性伤害。

结论：

不少受害者之所以至今仍觉得钱志敏是“好人”，并不是因为她真的善良，而是：

1. 她在骗局前期真的给过钱、给过甜头，让人形成“有本事又讲义气”的印象；
2. 她经营出的“热心大姐 / 女财神”人设，非常贴合中老年投资者的情感期待；
3. 受害者为了减轻“自己被彻底骗了”的痛苦，会通过认知失调、自我安慰、情感依附来美化她；
4. 金融知识和信息不对称，使得很多人把彻头彻尾的诈骗，错当成“生意失败”“行情不好”。

从防骗角度看，一个很实在的经验是：

凡是先让你觉得“这人人品特别好”“对我特别照顾”“又有门路又讲义气”的高收益投资，一定要额外提高警惕。越像“好人”的钱，往往越难要回来。

References

[1] 錢志敏詐騙及洗錢案. https://zh.wikipedia.org/zh-cn/錢志敏詐騙及洗錢案
[2] 卷款400亿跑路,中国大妈在英国的奢靡生活,至今未捉拿归案洗钱伦敦集资. https://www.163.com/dy/article/JJ7JL7M005568PH6.html
[3] 揭秘心理盲点：为何受害者会对施暴者产生依赖与赞同？ https://www.muqin.com.cn/shenghuo/12258.html